 简美信投资博客

去年12月份，朋友买了国联股份，当时股价60多，我说这公司处于创业阶段，生死期还没过呢，今天一看跌到20多了……我主要是对他的商业模式不认可，这公司，我猜，未来五年内倒闭。

往好的算，茅台明年17%增速，后年15%，给25倍，对应股价2008，现在买入包括分红两年19%收益。大概率是明后年对应15%，13%增速，20-25倍，后年对应股价1550-1950之间。

开始查病死猪了，CPI 负的，病死猪量那么多，查下去市场供应量会减少很多，CPI 数据也会好转

上市公司和大集团出栏量占年出栏量比约20%，也就是说80%的出栏量在规模养殖户和散户手里。集团养猪以后比例一定会上升到50%以上，还有一倍多空间。

一朋友是河北的养猪散户，昨天问他河北情况，说猪瘟严重，还没有结束，很多散户都清空了不敢补，不知道其他省份怎么样？

茅台系列酒提价，这时候提价，用一句话形容：此地无银三百两😂

今年下半年我的投资真的是惨不忍睹，五六年来没这么惨过！也好，总是顺风顺水容易自以为是，资金小的时候买教训成本低一些，自我安慰😂

牧原现在是为数不多的打通全产业链的猪企，从收粮种粮到养猪到屠宰。牧原的智能养猪也是做得最好的，之前很多人怀疑牧原智能养猪是假的，其实不是，我了解过，智能设备应用在猪舍挺多。而且牧原有点卖铲子，很多规模养殖户都是买的牧原的母猪和猪仔，还有养殖设备也在卖，甚至通风过滤网也是牧原生产同时外销。现在牧原打算做新能源，光伏发电，如果牧原用上光伏发电，测算下来一年可以省几亿的电费。而且新能源运猪卡车也在做，就连加油站也搞了一个中石油加油站，整个链条肥水不流外人田。看上去牧原搞得挺多，太多元化，其实算不上，因为他不大规模搞，不像恒大，一下投几百亿去卖车，牧原都是小投入慢慢做，从满足自己养猪需求为起点，度把握得比较好。这也印证了秦总说的学习马斯克第一性原理，把成本掰开揉碎，再优化。现在牧原还在研究种养结合模式，这是丹麦那边的模式，也是国家提倡的。总的来说，牧原确实是优秀，至于做假账没有找到证据，行内人也只是怀疑。比较大的风险就是资金链紧张。

牧原出栏量差不多占比10%，业界公认优点是自繁自养，经营灵活，卖猪快，补栏快，生物安全做得好，这在瘟疫爆发期优势非常明显，也是这几年后来者追上超过温氏的重要原因。缺点就是不如温氏稳重，比较激进，但是也不乱搞。

温氏股份的有点是企业文化不错，对代养户口碑也可以，育种技术国内第一。缺点就是代养模式应对瘟疫不如牧原灵活，而且很多养殖场是老旧厂房，生物安全难做到位，这两年一直在改造，以后往产业园方向发展。

鲁阳节能的买入肯定是有需要反思地方的，操之过急，还是耐心不够，买的时候拍脑袋，研究不足。老毛病了，啥时候才能改啊

上海机场居然把虹桥机场广告位给卖了，每年收取广告利润的55%。尼玛，这买的人太爽了，没有广告业绩要求没有保底，关系户吧？至于和日上的合作，显然中免划算一些。只能说上机现在底气越来越低了。幸好我只买了一丁点。