买高速成长股，在高速增长的时候买进去，风险就是业绩因某种想不到的原因突然失速了，这时候往往业绩，估值，甚至逻辑一起三杀！
#投资感悟
鲁阳节能的错，一是错在我没有详细了解行业，没想到和地产行业关联那么多，当时只凭大股东外资收购成本21.73来预估！第二，是对制造业行情指数没有及时关注，等我反应过来已经太迟了，好在仓位不是非常大，可以挽救！以后买股票不能凭简单的逻辑去买了！
coco is discussing. -
大家都能看得到的逻辑就要反其道而行了
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法拉电子股价150左右的时候大量散户进入抄底，被套牢了，现在进入割肉阶段，普遍亏20%左右，去年法拉电子的业绩还很好，今年就突然大幅下滑了，如果我没有预估到一季度业绩下滑，估计我也被套牢了！
观察仓的目的是在股价贵的时候，建立关注，安抚躁动的心，股价低位的时候适度加仓
市盈率应该改名叫生意回本年数
想起来达仁堂股价没怎么涨的时候，雪球上达仁堂论坛帖子偶尔一两天一个，非常冷清，现在热闹了，很多谈及其他股票的帖子都会带上达仁堂！现在的鲁阳节能也是，非常冷清，法拉电子跌下来后也非常冷清，几天才有一个人发帖！
如何选择投资对象
今天有点闲情,如何选择投资对象的思路理清一下,还剩下一个好价格没有写,先发上来以后再补充.欢迎大家补充我没有想到的地方.
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好行业:
- 行业的发展前景如何
- 行业的发展空间有多大
- 目前行业的规模有多大
规模大但是行业增长率低，竞争激烈，未必值得企业进入；现有的规模小，但行业增长率高，或可就是未来的大行业.行业规模的分析也应该从供给和需求两个方面来深入分析,比如产销量 - 目前行业的增长率是多少?未来三五年的增长率是多少
至少不低于GDP增长率,三年四倍GDP增长率：至少三年复合增长率达到GDP年均增长率的两倍（约为13-15%），就是一个很不错的行业；达到GDP年均增长率的四倍（约为25-30%），就是高增长的行业，很值得进入了。根据增长速度分为爆发式增长（50%以上）、高速增长（25%-50%）、快速增长（10%-25%）、缓慢（0-10%）、下滑（-10%-0）、急剧下滑（-10%）.比如白酒2022年行业产量增长率是同比下滑5.6%,比2021年的产量下滑0.59%更大,但是2022年白酒行业的销售额规模为6211亿元,同比增长3% - 目前行业出于什么发展阶段
- 行业的需求情况
- 行业的竞争格局如何
- 行业的龙头企业是哪些
- 行业的技术发展情况,以及未来的发展方向
- 行业有哪些政策支持,政府对行业的发展有什么规划
- 行业是否是周期性行业
- 行业存在哪些风险
找到影响行业发展的核心因素，既包括有利因素也包括不利因素，具体分析中可以参照PEST模型
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好生意:
- 商业模式如何,钱是怎么赚到的
- 产品有什么核心竞争力,是否可持续,能持续多久
- 竞争对手的差距有多大?
- 产品的毛利率和净利润率如何?
- 是否需要靠杠杆资金,重资产还是轻资产?
- 影响成本的因素有哪些,是否有周期性? 成本的掌控力如何
- 原材料的供应商情况如何,是否过于依赖某个供应商?供应商是否存在向下发展的可能?
- 客户集中度怎么样?
- 产品销售渠道如何,是否存在销售渠道过于集中,受制于渠道的情况?
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好公司:
- 企业的使命和愿景是什么,是否足够清晰
- 公司的治理结构是什么样的
- 董事长有什么过往的好记录,
- 董事长的价值观如何
- 董秘证代的专业水平怎么样
- 公司的发展战略是什么
- 财报是否做得规范
- 公司的账龄和坏账处理规则是否保守
- 公司的固定资产折旧规则是否合理
- 公司是否存在做假账的记录
- 公司在股东回报方面做得怎么样
- 公司对货币资金的运用是否合理
- 对照历年的财报经营评述,管理层是否践行承诺和规划
- 公司的员工稳定性如何
- 公司的研发开支是费用化还是资本化,比例如何
- 公司的收款能力怎么样
- 公司对子公司的投资收益怎么样
- 公司的负债率是否合理
- 公司的成本控制怎么样
- 公司的业务是否专注,是否存在多元化的风险
- 公司的过去五年平均ROE多少
好价格
留空
以后A股基本上只能投资国企了，至少是要国企参股的
鲁阳节能的大股东奇耐之前自己的公司在中国一直经营不好,又怎么能证明他收购鲁阳节能就能把鲁阳节能经营好呢? 之前咋没有思考到这一层逻辑? 看来我太迷信外资了. 再继续观察大股东的行为吧,暂时不加仓了.
大股东的股权成本，不代表是股价的底！鲁阳节能大股东成本21.63，业绩不行，股价照样哗啦啦
合同负债不能作为业绩预测的有效指标，最近的教训
一个存贷双高的公司，管理层心思不正的概率非常大！淘汰大概率是对的
一个公司的管理层一旦被我打上标签，就基本上不会再买了，除非换人！
同花顺有A股，港股，美股以及融资几种模拟盘玩，我打算用模拟盘玩玩追涨杀跌，以及满仓满融两种操作看看什么结果
我对云蒙说，你深套银行股，可是我翻遍你的文章也没看见你对此有什么反思和总结，云蒙反问我，你觉得应该是什么样的反思和总结？-……回头想想我自己似乎也只是片段性的随时总结，没有写过什么成篇的反思
如果一只股票买入后赚翻倍了，却只买了仓位的5%，这不是投资成功，而是应该当成投资失败的案例反思
市场总是这样，在你认为不行了，熬不住了的时候，过段时间就突然好了！在你顺风顺水，高歌猛进，意气风发，以为前途一片光明的时候，突然就坍塌了！股市和人生一样，阴晴圆缺！
云蒙可以说是银行业资深人士了，居然深度套牢在银行股上！为什么？说明了什么？
买指数基金一定要看指数编制是否合理，比如中证中药指数，编制规则是以股票成交额来定指数比例的，不是以业绩等综合指标来定！这种指数典型的就是炒高市值的推手，对股民是好事，对基民就很危险，因为指数会被动不断追高买入
一个人一旦从股市轻易赚到比工资收入更高的收益，就陷进去了，赚钱比上班容易多了，心思就会开始转变。
2023年 5月 10日