 简美信投资博客

2024年上半年，如果猪价继续低迷，如果牧原能顶住不死，那么行业洗牌牧原吃肉。如果上半年猪价回升，那么行业迎来喘息的机会，估计涨价不可持续，周期会被进一步拉长，2025年将会继续进入惨亏。

18家上市公司，头部8家销量占18家总销量超过90%，产能集中明显。

23年11月销量40万头以上的8家头部猪企中，正邦和傲农出问题被收了，天邦负债率80%，23年疯狂抛售惨亏，在暴雷路上。新希望在定增，而且欠养殖户的钱没付款，明年的目标下调。温氏的模式是散户代养，今年非瘟卷土重来，可能不乐观。8家头部企业4家出问题，行业估计进入产能去化期了！

21-22年猪肉赚钱的时候 牧原卖猪是最猛的，23年亏钱价格的时候，牧原卖猪增速是最小的。其中正邦是出问题了，而天邦23年销量居然比22年翻了一倍，死亏。

养猪集团有一大半企业要撑不下去了，大部分开始下调明年产能。

大北农收购傲农，傲农已经快半年没给员工发工资，挺不住了。双胞胎收购正邦。新希望卖了18个猪场求生，并且下调养猪目标。加上今年猪瘟散户去化，养猪行业低谷期，整合期，去化期开始。11月母猪减少80多万头，预计下个月就大概率会低于4100万头。秦老板的能力我越来越喜欢，也不知道是对是错，赌一把吧！

达仁堂应收账款太多了，等年报看看情况吧。

了解了一圈牧原的排放问题，挺严重的，和牧原老板说的两回事，准备择机赚点清仓牧原

散户养猪和牧原的区别，散户养猪的排便处理不到位，污染环境，而牧原有成熟的排放处理，处理后的排放转换成水肥和肥料，可以减少农作物的化肥使用，降低成本。所以，散户养猪不仅是成本高，环保也估计过不了。以后养猪业的竞争主要是集团养猪之间。我还没有找到牧原在集团养猪的护城河。

牧原老板比较聪明的一点是，他不是到没钱的时候才借钱，20-21两年公司发展效益好，现金流充足的时候就大量借钱，到22年已经不用怎么借了，而其他集团是今年才开始借，难度就大多了！

今年集团公司一有猪瘟就宰杀进入冷库然后销售，这和18年不一样，也是猪肉价格持续低迷的原因。

看了牧原秦英林多个演讲，给我的感觉是.这老板非常专业，有格局，有学识，很清醒，理性，并且年龄大了还能接受新科技知识。秦养猪20年了，经历过多个周期，这次又精准在2020年停止扩张为低谷做准备，还是挺佩服的。

牧原股份今年这么缺钱，还分红，这事就看不懂了！难道要和恒大一样一边利用公司借钱，一边通过分红装进自己口袋吗？

在美国，一个政策出来，要经过讨论，然后再投票，讨论好了，投票也未必能通过，缓冲期比较长。而在天朝，突然间一个命令就下来了。